المحور الرابع: اليات تسوية المدفوعات الدولية

اليات تسوية المدفوعات الدولية

1/ ميزان المدفوعات

يعتبر ميزان المدفوعات أهم مؤشرات معرفة الوضع الاقتصادي للدول في المدى القصير. في أبسط تعريفاته، هو بيان حسابي يسجل فيه قيم جنيع السلع والخدمات والمساعدات والقروض وكل المعاملات المالية التي تعبر الحدود الوطنية للدولة خلال فترة زمنية محددة عادة ما تكون السنة. بعبارة أخرى، يعكس ميزان المدفوعات نسبة الايرادات ( المداخيل ) من العملة لبلد ما، وجميع مدفوعاته للخارج.

من التعريف يتضح أن المعاملات الاقتصادية التي يجري تسجيلها في ميزان المدفوعات تقسم أساسا إلى قسمين هما:

أ/ المعاملات التجارية: تشمل حركة السلع والخدمات من وإلى الدولة المعنية ويسمى الميزان التجاري.

ب/ المعاملات الرأسمالية: تشمل حركة رؤوس الأموال من وإلى الدولة المعنية، ويسمى الميزان الرأسمالي.

مكونات ميزان المدفوعات

يقسم ميزان المدفوعات أفقيا إلى:

أ/ الجانب الدائن: يسجل فيه كل عملية يترتب عنها دخول العملة الأجنبية، بمعنى أن الصادرات وكل ما من شأنه خلق حقوق للدولة من قبل المستوردين الأجانب أو دخول لرأس المال يقيد في الجانب الدائن.

ب/ الجانب المدين: تسجل فيه عملية يترتب عنها خروج للعملة الأجنبية، بمعنى أن الواردات وكل عملية ينجم عنها دفع أو التزام بالدفع للدول الأخرى يقيد في الجانب المدين.

أما عموديا، فقد قام صندوق النقد الدولي بتوحيد إعداد ميزان المدفوعات والمقسمة إلى:

أ/ حساب العمليات الجارية: يعتبر الحساب الجاري أهم مكونات ميزان المدفوعات، يضم الميزان التجاري، ميزان الخدمات وميزان التحويلات من جانب واحد:

-      الميزان التجاري: ويقصد به كافة البنود المادية المتعلقة بحركة السلع المنظورة من صادرات وواردات لبلد ما خلال فترة محددة. هذه السلع تضم المنتجات المصنعة، الجاهزة، والأولية، التي يسجل عبورها عبر الحدود.

-      ميزان الخدمات:  يضم عمليات التجارة الغير منظورة، يشتمل على الايرادات والنفقات بالعملة الأجنبية المرتبطة بخدمات النقل والاتصال والاتصالات والتأمين وغيرها ...الخ.

عند الحساب تقيد الخدمات المقدمة من المواطنين إلى الأجانب في الجانب الدائن. أما الخدمات المقدمة من الأجانب إلى المواطنين، فتقيد في الجانب المدين.

-      حساب التحويلات من جانب واحد: تشمل الهبات، التبرعات، الاعانات، التعويضات، وتحويلات المهاجرين والعاملين في الخارج إلى ذويهم. سميت بذلك لأنه لا يترتب على الدول المستفيد أي التزام بالسداد.

ب/ حساب رأس المال: يضم هذا الحساب جميع المعاملات الدولية التي يترتب عنها انتقال رؤوس الأموال سواءا كانت أصولا أو مالية من دولة لأخرى، وعادة ما ينقسم إلى قسمين:

-      حساب رأس المال طويل الأجل: يشمل العمليات الرأسمالية التي تفوق مدتها سنة، نجد فيه:

عملية الاستثمار في الخارج: تقيد هذه الاستثمارات في الجانب المدين باعتبارها خروجا لرأس المال.

عملية الاستثمار الأجنبي في الداخل: تقيد في الجانب الدائن باعتبارها دخولا لرأس المال.

عملية الاقتراض طويل الأجل: تقيد في الجانب الدائن.

عملية الاقراض الطويل الأجل: تقيد في الجانب المدين.

-      حساب رأس المال قصير الأجل: يشمل العمليات الرأسمالية التي تقل مدتها عن سنة مثل الودائع المصرفية، القروض القصيرة الأجل، الهبات، المساعدات ... الخ. تقيد حركة رؤوس الأموال القصيرة الأجل المحمولة من الخارج في الجانب الدائن، والعكس إذا كانت محمولة إلى الخارج.

اختلال ميزان المدفوعات

يكون ميزان المدفوعات في حالة توازن إذا تعادلت فيه قيمة الايرادات التي تحصل عليها الدولة مع مدفوعاتها ( مجموع الجانب الدائن لساوي المدين). لكن الحالة الغالبة في ميزان المدفوعات هي عدم التوازن. فيكون هناك فائضا عندما تتجاوز الايرادات المدفوعات، وعجزا عندما تتجاوز المدفوعات الايرادات.

معالجة الاختلال

عادة ما تقوم الدول بالاقتراض لسد العجز في ميزان المدفوعات سواءا من صندوق النقد الدولي أو من الدول الأخرى. لكن الحالة الأكثر انتشارا عند حدوث العجز هي تعديل أسعار الصرف، أي تخفيض قيمة العملة المحلية للتأثير على أسعار السلع والخدمات المنتجة محليا، وجعلها أرخص نسبيا وبالتالي تشجيع الصادرات للعودة إلى وضع التوازن، انطلاقا من نظرية التوازن التلقائي لديفيد هيوم.

نظرية التوازن التلقائي: ( في ظل قاعدة الذهب ) في رده على المذهب المركنتيلي:

-      خروج الذهب ـــــــــــــــــــــــــــــــ التقليل من صك النقود ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــ نقص الاستهلاك ـــــــــــــــــــــــــــــــــ العرض يفوق الطلب ـــــــــــــــــــــــــــــــــــ انخفاض الأسعار ـــــــــــــــــــــــــــــ ــزيادة الصادرات ــــــــــــــــــــــــــــــــــ دخول الذهب.

-      دخول الذهب ـــــــــــــــــــــــــــــــ صك النقود ـــــــــــــــــــــــــــــــــ زيادة الاستهلاك ــــــــــــــــــــــــــ الطلب يفوق العرض ـــــــــــــــــــــــ الاستيراد لتلبية الطلب ـــــــــــــــــــــــــــــــــ خروج الذهب.